1962 Ferrari 250 GTO

Suurien rahanliikkeiden suhteen taide on kärjessä luettelossa vuodelle 2019. Christie's myi David Hockneyn taiteilijan muotokuva (uima-allas kahdella hahmolla) 90 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla, joka on elävän taiteilijan kallein teos. Klassiset autot olivat myös mukana, ja RM Sotheby'sin 1962 Ferrari 250 GTO -hampaat myytiin 48,4 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla, mikä on kallein huutokaupassa myytävä auto. Phillips myi 1970-luvun Rolex Daytona “Unicorn” -sarjan “Bacs & Russo” 5,9 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla, joka on kallein huutokaupassa myytävä kello vuonna 2018. Nämä uutta silmälääkettä sisältävät uudet levyt tarjoavat yleisiä vinkkejä siihen, mihin korkean nettovarallisuuden yksilöt sijoittavat rahansa. mutta maaliko he todella tarkan kuvan? OFFWHITEBLOG kiinni Knight Frankin varallisuusosaston johtajan lordi Andrew Hayn kanssa avoimessa keskustelussa maailman suurista lipputuotteista.

OFFWHITEBLOG yksinoikeudella: Suuri rahakeskustelu lordi Andrew Hayn kanssa, Global Head Knight Frank Residential

Huolimatta vuoden 2018 hidastumisesta, jonka keskimääräinen hinta on 4 251 dollaria neliöjalkaa (45 760 dollaria neliömetriltä), Hong Kong säilyttää asemansa maailman kalleimpana suurkaupunkimarkkinoina. Ja ostajien muuttuessa yhä globaalimmaksi ja paljon ohimenevämmäksi he odottavat elämäntapatukea, joka muistuttaa "elämäntyylikaupunkien", kuten Lontoon, New Yorkin, Hongkongin ja Singaporen, viiden tähden hotelleissa olevia palveluita, jotka etsivät prime-, super- ja huippuluokan kehitystä näissä "elämäntyylikaupungeissa". Knight Frankin lordi Andrew Hay kertoi kiinteistöjen, taiteen, klassisten autojen ja tietysti nousevan uuden omaisuuden, aikakellojen sijoitusarvosta.

Lordi Andrew Hay, globaali päällikkö, Knight Frank Residential

Miten tämä vaikuttaa kiinteistömarkkinoihin odottamattomien maailmanjohtajien, horisontissa olevan Brexitin ja kauppasodan, sekä uhkaavan Kiinan velkakuplan perusteella? Jotkut maat ovat suoraan kieltäneet kiinalaisten sijoittajien ostamasta paikallisia kiinteistöjä. Ovatko kiinteistömarkkinat päässä?

Olen täysin vakuuttunut siitä, että kiinteistö pysyy turvallisena omaisuutena vain siksi, että se on todellinen, olemassa ja voi tuottaa tuottoa, mutta varmuudella on vaikutuksia markkinoihin yhdestä kansallisuudesta riippuen. Se on sekoitus kotimaista kysyntää ja globaalia kysyntää, ja jos laitat kaikki munasi Kiinan koriin, se ei toimi. Agenttimme tehtävänä on luoda maailmanlaajuinen verkosto, jotta asiakkaamme pääsevät ostajille kaikkialta maailmasta. Pelkästään Lontoossa käsittelimme yli 70 kansallisuutta viime vuonna, siellä Venäjän markkinat kuivuivat melkein yön yli, mutta meillä oli vielä 69 kansallisuutta kattaakseen kysynnän aukot, sillä markkinat ovat paljon terveemmät. Kohtuuhinta on tietysti erittäin tärkeä asia ja jopa New Yorkin kaltaiset kaupungit jäähtyvät, ei dramaattisesti, koska kysyntä ympäri maailmaa on edelleen korkea. En näe yhtä ainoaa kriittistä hetkeä vaikuttavan tähän. Ehkä kauppasota saattaisi, mutta tosiasia on, ettei kenenkään etu ole retoriikan ulkopuolella. Uskon, että hallitusten on tutkittava kohtuuhintaisuutta ja rakennettava lisää taloja.

111 West 57th Street New York. New York antaa edelleen kunnioitettavia palkkioita jopa hitaammissa globaaleissa olosuhteissa

Kiinan pääomanhallinnan kiristyessä luuletko, että se vaikuttaa kielteisesti maailmanlaajuiseen kysyntään?

Sillä on varmasti vaikutusta, mutta on olemassa muitakin markkinoita, minkä olemme tutkimuksissamme huomanneet, että niiden on vielä saavutettava tasapaino oikein, kuinka paljon pääomaa pidätetään Kiinassa ja kuinka paljon käytetään ulkomaille. Vaikuttaa siltä, ​​että he ovat sulkeneet ovet liian tiukasti ja niin saat valtavan kiinteistöjen inflaation esimerkiksi Shanghaissa ja Guangzhoussa, esimerkiksi 28 prosenttia 36 prosenttiin, ja se on kestämätöntä ja todellinen huolestuttava asia. Joten he rentouttavat sitä, mutta liian paljon rahaa lähtee ja sulkivat sitten ovet uudelleen. Kiinalla ei ole vielä saavutettu tasapainoa, heillä on valtava kohtuuhintaisuusongelma. Isossa-Britanniassa asuntojen keskimääräisen hinnan ja palkan välinen suhde on 14. Kiinassa se on 36. Se ei ole kestävä, ja heidän on puututtava siihen.

Katsotteko, että kiinteistöjen kustannusten vähentäminen on jotain, jonka hallitusten tulisi ottaa vastuu yksityisistä kehittäjistä?

Mielestäni hallitusten on autettava. Sitä ei auta massiiviset rakennuskustannukset globaalisti, mutta he voivat tehdä sen verohelpotuksilla ja rahoituksella. Valitettavasti globaalin finanssikriisin jälkeen on tapahtunut se, että monet valtavirran pankit ovat vetäytyneet kiinteistökehityksen rahoituksesta, ja siksi rahoitusmallia ei ole keksitty tai muutettu, mikä ei tällä hetkellä toimi.

Sijainti ja ensiluokkaiset mukavuudet ovat huomioineet monien erinomaisen kiinteistökehityksen arvon

Rahoitusmalleista puhutaan, että Singapore on ollut edelläkävijä tässä järjestelmässä, jossa julkisista asunnoista on tullut lähes omaisuus, luuletteko sen olevan kestävää?

Mielestäni se on todella mielenkiintoinen malli ja sitä on alettu tarkastella ympäri maailmaa. Tämä "vuokrata rakennus" ja monen asunnon asia on asia, jonka asiantuntijat katsovat tulevan seuraavaksi omaisuusluokkaksi seuraavan vuosikymmenen aikana. Se olisi mahdollinen läpimurto kohtuuhintaisuudelle.

Singaporen tilanteessa väitteellä on kaksi puolta - yksi on se, että 99 vuoden vuokrasopimuksen lopussa arvo on nolla. Toinen on toivo, että hallitus, joka haluaa pysyä vallassa, ei salli tämän tapahtuvan. .Asia on, että et voi tehdä sijoituspäätöksiä parhaalla mahdollisella tavalla. Onko Singaporen julkisissa asunnoissa omaisuutta omaisuutta?

Mielestäni niin. Singapore on yksi maailman parhaista paikoista asua ja tehdä liiketoimintaa. Kiinteistöllä on pulaa, sillä omaisuusluokkana se menestyy. Uskon, että hallitus mukauttaa asioita, kun kiinteistö saavuttaa 50 tai 60 vuoden merkinnän 99 vuoden vuokrasopimuksestaan.

Sentosa Cove -kiinteistöjen hinnat putosivat ennätyksellisen alhaiseen hintaan, lomakeskussaaren Seascape-nimisen rakennuksen osakehuoneisto myytiin äskettäin 50 prosentin tappiolla.

Sentosa Cove, joka on perinteisesti yksi Singaporen pääkaupunkialueista, on lyönyt arvoaan 26%: lla. Voiko se leviää muille markkinoille?

Se vaikuttaa varmasti tunteeseen, mutta ihmettelen, kuinka tämä näyttää 10 vuoden ajanjaksolta. Lontoossa ihmiset ovat järkyttyneitä siitä, kuinka markkinat ovat laskeneet 15%, mutta tosiasia on, että markkinat nousivat 80% vuodesta 2010, joten he ovat edelleen 65% edellä. Ihmiset ovat hyvin lyhytaikaisia ​​nyt, kun heidän on todella otettava pitkän aikavälin näkemys. Sama on maailman osakemarkkinoilla, kannattaa katsoa pitkällä aikavälillä, koska kaikki nämä markkinat elpyvät ja kiinteistövälitys on vahvempi kuin useimmat.

Ison-Britannian kiinteistöjen arvoissa on eroa onko kyseessä kova vai pehmeä Brexit?

Mielestäni tähän kysymykseen on olemassa useita vastauksia, ovatko kyseessä kaupalliset vai asumismarkkinat. Mielestäni asuntomarkkinoilla menee uskomattoman hyvin, ja ne ovat sterlingin arvon ohjaamia. Vaikuttaa siltä, ​​että tapahtuu, että yritysmaailmassa ihmiset tekevät yhden päätöksen, mutta yksityisesti nämä samat toimitusjohtajat ja puheenjohtajat tekevät jotain yksityisesti. Joten kiinteistöjen määrät ovat laskeneet 30% epävarmuuden suhteen. Pehmeä Brexit -markkina tarjoaa markkinoille poistumisen ja ennen sitä ihmiset näkevät voitonottomahdollisuudet, joissa arvot tai valuuttakurssit ovat alhaisimmat ja he hyödyntävät näitä mahdollisuuksia. On paljon ihmisiä, jotka odottavat sitä. Kova Brexit on todella kova, kaupallisesti monet yritykset suuntautuvat uudelleen.

Lordi Andrew Hay on kuvannut John Wright

Olen saanut monia sähköposteja ennätysmääräisistä asuntokiinteistökaupoista, joita tehdään Isossa-Britanniassa. Mistä kaikki nämä ostajat ovat kotoisin? Eivätkö he ole paikallisia?

Se on epätavallista. Olen tehnyt tätä 37 vuotta, mutta viimeisen kahden kuukauden aikana en ole koskaan nähnyt niin monia super-prime-tarjouksia ympäri maailmaa. Näyttää siltä, ​​että maailmanlaajuisesti maailman rikkaat tekevät suuria sijoituksia omaisuuteen. Lontoossa, markkinoiden ylimmässä päässä, se on melko vahva. Se on turvallinen asumispaikka ja loistava paikka opiskella. Keskimarkkinat pitävät sitä hiukan kovana.

Onko olemassa tietoja siitä, että erittäin korkeat nettovaralliset yksityishenkilöt sijoittavat kiinteistöihin muiden omaisuusluokkien ulkopuolelle, koska se on turvallisempi omaisuus?

En tiedä, mutta yksi asia on varma, että pankissa on vähemmän rahaa, koska korot ovat niin huonot. Tämä on ollut valtava muutos viimeisen 10 vuoden aikana, yhdistettynä määrälliseen keventämiseen ja rahan tulostamiseen vasemmalle ja oikealle, on olemassa joukko olosuhteita, joita emme ole koskaan ennen nähneet. Liikkeessä on paljon käteistä. Aiemmin vain liikekiinteistöjä tarkastelleet rahastot etsivät nyt asuinkiinteistöjä, joten tämä on toinen valtava muutos. Tällä hetkellä on yhä enemmän rahaa päästävä myös vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin.

Sydney-kiinteistöjen arvot ovat nousseet 8 parhaan aseman joukkoon maailmassa

Kun otetaan huomioon ylellisyyskellomarkkinoiden runsaus, miksi he eivät ole kasvaneet samantapaisina kuin taide- ja klassiset autot?

Perustuu moniin asioihin - tarjonta ja kysyntä? Ihmiset omistavat autoja monista syistä. Jotkut asiat, jotka nousevat esiin, kuten esimerkiksi Aston Martinsin kisamalli, valmistetaan alle 10 esimerkin sarjassa, joten markkinat ovat todella rajalliset. Siellä on omistusoikeuden ylpeys, mutta he ovat myös hauskoja, omistajat käyvät Goodwoodin nopeusfestivaalilla Englannissa ja siellä on myös miehiä, jotka kilpailevat näillä 20-30 miljoonan dollarin klassisilla autoilla radalla kaikella intohimolla ja adrenaliinilla, kaikki mitä tapahtuu seokseen. Klassisten autojen ei kuitenkaan ole vielä saavutettu huippua. Kun mietit asiaa, kiinalaiset ovat menneet viinimarkkinoille eivätkä ole päässeet klassisten autojen markkinoille. Kun he tekevät, meillä on pakko nähdä teollisuuden huippuja todella eksklusiivisten mallien suhteen.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas on kerännyt hulluja arvoja ja taidetta vielä enemmän, viittaan Salvatore Mundiin. Onko tämä jotain, joka on merkki siitä, kuinka intohimot ohittavat loogisen objektiivisuuden?

Tietyn asteen kyllä. Taidemaailma on mielestäni erittäin mielenkiintoinen, ne ovat kaikki täysin ainutlaatuisia teoksia. Mielestäni mielenkiintoista ei ole markkinoilla, joita säännellään. Se on myös uskomattoman mobiili, joten mielestäni tuo täysin yksilöllisen ulottuvuuden epäilemättä. Mutta taiteen markkinoilla maut muuttuvat myös todella nopeasti, enemmän kuin kellot. Uudet kellobrändit ovat aina olleet hienoja ja klassiset automerkit ovat aina olleet hienoja. Mutta suuret mestarit tulevat ja menevät, jotkut jopa pudottavat tutkan. Taidemarkkinoiden kanssa tarvitaan valtavaa asiantuntemusta.

Asiantuntemuksesta puhuen olen väittänyt, että kellolle voit jäljittää sen valmistuspäivän ja sen jälkeen kun se lähdettiin tehtaalta, mutta jotain sellaista kuin Leonardon viimeisin löytö, se on hieman kyseenalainen, koska on asiantuntijoita, jotka voivat huomauttaa syyt siihen, miksi työn todennäköisesti toteuttaa yksi Leonardo-oppisopimusoppilaista eikä Da Vinci itse. Jotkut kriitikot huomauttavat jopa yksityiskohdista, jotka puuttuvat tyypillisestä Leonardo Da Vinci -teoksesta, joten miten sijoittaja tekee tietoisen päätöksen teoksesta, jolla ei oikeastaan ​​ole todennettu aitoutta tavalla, jolla kello tekee?

Se ei ole yhtä tarkka kuin kellon lähtöisyys varmasti, mutta mielestäni on olemassa useita todistettuja lähestymistapoja taideteoksen todentamiseksi.Yksi suurista ystävistäni, Philip Mold johtaa Fake or Fortune -nimistä ohjelmaa, ja ihmiset lähettävät hänelle kuvia Rembrandtista tai Picassoista päivämäärillä jne., Ja vaikka voit hankkia kattavan osan historiallisesta tutkimuksesta ja he voivat todistaa sen, siellä on edelleen epäilyksiä . Sinun on todella tiedettävä, mitä teet taidemarkkinoilla.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman vaimonsa Joanne kanssa, yllään hänen Rolex Daytona

Ole hyvä ja anna hetkeksi kyyninen näkemys, eikö arvioijilla itsellään, koska he ovat niin läheisesti yhteydessä teokseen, on luontainen tarve sanoa ”kyllä ​​tämä on aito”?

Luulen, että jos jotain, he ovat todella vahvoja tutkimuksessaan. He voivat tehdä virheitä varmasti, mutta ajatteluprosessissaan he ovat edelleen suljettuja kuin avoimet. Itse asiassa he kääntävät enemmän asioita pois kuin ne antavat hyväksynnän. Kaikki ei kuitenkaan käy läpi tätä tiukkaa prosessia.

He ovat loppuneet Hibiki 17: stä Japanissa. Näetkö viskejä samaan suuntaan?

[Nauraa] ​​Tunnen pullon, joka myytiin juuri hintaan 850 000 GBP (pullo Macallania). Saarten viskit ovat kuitenkin parhaita, mutta niiden ylivalta on haastettu kaikkialla maailmassa niin monien kansainvälisten tuottajien kanssa. Se näyttää itsensä ylläpitävältä. [Nauraa] ​​Gin on tulossa varmasti Lontoossa, baarissa on yli sata erilaista giiniä ja monet paikallisilta tuottajilta, joten en tiedä onko kyse trendistä, joka kestää.

Vaikuttaako ilmastonmuutos jonkun viskitilan arvoon?

Uskon, että ilmastonmuutos vaikuttaa viiniin ennen kuin se vaikuttaa viskiin. Viskejä tuotetaan maltillisemmassa ilmastossa, mutta viini on paljon herkempi. Auringonvalo ja lämpötila voivat muuttaa viinin ominaisuuksia dramaattisesti kuin viski. Itse asiassa jotkut suuret ranskalaiset samppanjantuottajat ovat ostaneet maata Englannissa pahimmassa tapauksessa ilmastoskenaarion vuoksi.

Kun käsitellään kerättäviä esineitä, kuten taidetta ja klassisia autoja, siinä on paljon intohimoa, kuinka yksi pysyy objektiivisena valittaessa tuotetta, johon sijoittaa?

Tietyn asteen mukaan aloittelija, jolla on juuri ollut suuri vauraudenvaihtotapahtuma heidän elämässään, olen nähnyt heidän menevän innostuneesti markkinoille, mutta he eivät ole kovin raikkaita ostamassaan laadussa, mutta nopeasti virheidensä kautta, heistä tulee nopeasti tuntevia ja jotkut jopa yhtä asiantuntevia kuin asiantuntijat. Joillakin klassisten autojen keräilijöistä on erikoista tietämystä ja lopulta ne hallitsevat markkinoita yhdistettynä valtavaan ostovoimaansa. Tätä tiedonjatoa ohjaa intohimo. Jotta voisit olla hyvä kaikessa, sinulla on oltava intohimoa.

Mikä on mielipiteesi Banksy-häiriöstä, kun hänen työnsä murskattiin automaattisesti viimeisellä vasaralla?

Mielestäni se lisäsi hänen työn arvoa. Se on satunnainen sattuma, mitä tapahtui. Taidemaailma on hauska, mutta kuinka hyvin se on säännelty? Tämä tekee siitä erittäin mielenkiintoisen ja erittäin haastavan.

Vice ja Vox julkaisi artikkeleita, jotka osoittivat, että taiden talot ja galleriat ympäri maailmaa salaavat lisätäkseen tiettyjen teosten arvoa ympäri maailmaa. Jos tämä on totta, tekee siitä edelleen turvallisen hyödyn, kuten Knight Frank Wealth -raportti väittää?

No… millä markkinoilla uskot, että niitä ei manipuloida? On paljon asioita, jotka pelaajat voivat tehdä vaikuttaakseen markkinoihin heidän edukseen. Joten joudut joko hankkimaan asiantuntijan neuvoja tai tulemaan itse asiantuntijaksi.

Kiinan aavekaupunkeihin viitataan usein esimerkkinä suurista rahaista megainfrastruktuurien rakentamisella olemattoman kysynnän vuoksi.

Forbes kirjoitti vuonna 2016 artikkelin siitä, kuinka Kiinan velkakupla alkaa räjähtää milloin tahansa. Toiset sanovat, että se ei räjähtää, koska kommunistinen puolue ei salli sitä. Mitä mieltä olet tästä?

Olen samaa mieltä siitä, että kommunistisen puolueen olisi pitänyt hallita sitä, ja heidän on osoitettu toimivan erittäin hyvin asioissa. Se on sama syy siihen, miksi olen varma, että kauppasotaa ei tule, koska heillä ei yksinkertaisesti ole varaa sellaiseen. He järjestävät kaiken.

Mikä on nykyinen markkinaolosuhde, mikä on uusi normaali?

Kasvu hidastuu ja normalisoituu. New York hidastuu, Lontoo hidastuu. Hong Kong on hidastunut. Singapore piristyi ja hidastui jälleen. Nämä ovat normaaleja jaksoja. Pariisi on piristynyt, mutta hitaasti. Berliini näyttää uskomattoman turvalliselta ja omituiselta, se on Euroopan uusi turvasatama. Mikään ei ole dramaattista, vaikka Australian tiedotusvälineet puhuvatkin laskuarvoista, kuten sen maailmanloppu. Historiallisesti australialainen kiinteistö on piristynyt valtavasti, Sydney ei ollut edes kymmenen vuotta sitten maailman 20 parhaassa kaupungissa ja nyt ne ovat kahdeksan parhaan joukossa jopa 10%: n laskusuhdanteen jälkeen.

Voidaanko tiukentaa pääomavalvontaa edelleen, kun maat nojautuvat nationalistisiin suuntauksiin ja vaikuttavat sitten globaaleihin kiinteistömarkkinoihin?

Kyllä ehdottomasti. Tämän vuoksi sijoittajan tai edustajan, jolla on globaali strategia, on vaikeaa, voit nähdä, mitä tapahtuu korkojen ja talouksien kanssa, mutta maailman johtajat voivat muuttaa mieltään mielivaltaan ja kaikki rauhoittuu. Uskon, että edustajamme tehtävänä on luoda verkosto asiakkaillemme, joten vangitsemme markkinat aina jonnekin.

Muutama edustaja ilmoitti kiinnittävänsä kryptovaluuttoja kiinteistökauppoihin. Se on hyvä työkalu pääoman hallinnan kiertämiseen. Onko siitä tullut uusi normaali seuraavien 10 vuoden aikana?

En usko niin, ja toivon todellakin. En usko, että hallitukset sallivat sen. Olen hämmästynyt siitä, että se on jatkunut niin kauan kuin on.Tutkimuksemme on osoittanut, että omaisuusluokkana ihmiset kasvattavat altistumistaan ​​14 prosentilla, olen hämmästynyt. Se on vähentynyt dramaattisesti, ja hallitus, joka haluaa avoimuutta ympäri maailmaa ja salakirjat ovat täysin ristiriidassa tämän kanssa. Ohjaukset ovat tulossa.

Mitkä ovat erittäin korkean nettovarallisuuden parhaat sijainnit?

Yli 50 miljoonan dollarin arvoiset ihmiset menevät Lontooseen, New Yorkiin ja Hong Kongiin. Tämän lisäksi, Singapore, Los Angeles, Sydney. En näe sen muuttuvan. Erinomainen elämänlaatu, oikeusvaltio, turvallinen, avoin ja ellei tapahdu jotain erittäin dramaattista, kuten Vancouverissa, joka on nostanut hankintaveroa, joka olennaisesti tappoi markkinat. Uusia tulokkaita on harvoin, Dubaista ei ole vielä tullut supermarkkinoita, se on loistava paikka, mutta siitä puuttuu tärkeitä aineosia, kuten elämäntapa ja koulutus.

Ylellisyysmenojen trendit. Missä luulet varakkaat käyttävän älykästä rahaa?

Mielestäni on mielenkiintoista, että kun hallitukset pyrkivät lisäämään avoimuutta, taidemarkkinat ovat jatkuneet niin kauan kuin ovat. Hyvällä viinillä, klassisilla autoilla ja kelloilla on valtava potentiaali huipputason vaurauden kasvun vuoksi. Jos minun pitäisi panostaa yhdestä, se olisi klassista autoa yksinkertaisesti siksi, että Kiina ei ole vielä herännyt sille. Sillä on kaikki kellojen lähtöisyys sarjanumeroiden ja levyjen ansiosta. On yrityksiä, jotka valmistavat autojen varaosia 80 vuotta sitten. Tunnen yhden Lähi-idän perheen omistaman talon Englannissa, jolla on pysäköinti talon alla 130 autolle.

Monet ihmiset ostavat kiinteistöjä autoja ajatellen. Yhdistyneessä kuningaskunnassa on suunnitelma alusta, jolloin kehittäjät rakentavat kilparatoja huoltokeskuksen ja moottorimuseoiden kanssa ja niiden vieressä kartanoita, jotta ihmiset voivat mennä viikonloppuisin ja pitää hauskaa viikonloppuna. Autosi on huollettu ja valmis kilpailuun, ja sitten annat sen mekaanikolle, kun olet valmis.